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伸博代理app下载:“炒股不如买基金”理念渐入人心

来源:鹰潭信息网 发布时间:2020-01-07 浏览次数:

  ■本报记者 张炜

  2019年,公募基金整体表现超越主要股指,是“炒股不如买基金”较为突出的一年。有统计显示,剔除分级基金及新成立的基金,偏股混合型基金与主动股票型基金的平均收益率明显跑赢上证指数,其中主动股票型基金平均收益率超过40%。

  剔除分级基金与C类基金份额,逾40只公募基金的2019年收益率超过80%。时隔三年多,再现年度业绩翻倍的公募基金,2019年有5只公募基金收益率超过100%。其中,广发双擎升级混合基金以年收益率高达121.69%夺冠。

  2019年,上证指数上涨22.30%,创近十年来第二大年涨幅;深证成指全年上涨44.08%,创近十年来最大年涨幅。不过,A股结构性行情特征明显,个股走势分化。有统计显示,剔除上市时间不足3个月的新股,A股2019年上涨股票约占75%。相比核心资产股价屡创新高,部分基本面恶化的个股却“跌跌不休”。2019年末两市共有53只“1元股”,有的个股全年跌幅大,且存在较大的面值退市风险。2019年被交易所作出退市决定的上市公司有12家,其中6家公司触及面值退市情形而被终止上市。由此,在赚钱的机构看来,2019年是牛市行情;而在赔钱的散户眼里,2019年仍是熊市延续。

  有的投资者认为,“炒股不如买基金”缘于机构“抱团取暖”。最典型的是,基金重仓的贵州茅台等白酒股2019年涨幅惊人,食品饮料行业全年大涨超过75%,在申万28个一级行业中涨幅居首。可实际上,“炒股不如买基金”也反映出A股市场投资者结构逐渐发生变化,机构影响力越来越大,整体更偏向于价值投资。较之公募基金、外资等追逐优质股,强调确定性机会,大量散户投资者的非理性投资行为仍较为突出,难改炒新、炒小、炒低、炒差“四炒”陋习,过度投机成为投资亏损或不赚钱的重要原因。

  值得一提的是,“炒股不如买基金”并非偶然现象。中国证券投资基金业协会2017年8月公布的一项统计表明,偏股型基金19年来平均年化收益率为16.18%,超出同期上证指数平均涨幅8.5个百分点。投资者在任意时点买入一只偏股型基金,持有半年获得正收益的概率为60.53%;持有一年能有68.87%的概率获得正收益;当持有时间达到2至3年,胜率显著提升到75.51%至77.79%。

  虽然公募基金是最适合大众理财的投资工具,但我国证券市场散户投资者占比仍偏高。大量散户投资者宁愿自己操作亏损,也不愿意把钱交给公募基金代客理财。中国银保监会最新发布的《关于推动银行业和保险业高质量发展的指导意见》提出,“多渠道促进居民储蓄有效转化为资本市场长期资金”。这也意味着应该引导更多居民储蓄通过持有公募基金来转化为股市长期资金。

  一个强大的资本市场需要一个强大的证券基金行业。权益类基金是资本市场重要的长期专业投资者,可以发挥市场“稳定器”的作用。公募基金2019年成绩固然可喜,但应主动完善与革新,顺应大资管格局重塑带来的挑战与机遇。中国证监会去年公布的“深改12条”提出,“强化证券基金经营机构长期业绩导向,推进公募基金管理人分类监管。”公募基金须坚持长期评价,树立长期投资理念,同时引导投资者关注长期收益。

  公募基金要把握住资本市场深化改革的良好机遇,强化专业能力,进一步做大做强。需要看到,在业绩翻倍基金出现的同时,有相当比例的基金2019年跑输大盘,有的甚至亏损。只有改变“买到牛基金堪比买彩票”的状况,进一步提高公募基金的代客理财水平,才会让“炒股不如买基金”理念更加深入人心,不断满足广大居民的财富管理需求。

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